Viktig information

Information

Personer eller företag som får tillgång till det material som görs tillgängligt av Carnegie Investment Bank AB hemsida accepterar följande: Inget på hemsidan skall uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att göra eller disponera över någon typ av investering eller att ingå i några andra transaktioner. Adekvat och professionell rådgivning bör alltid inhämtas innan några investeringsbeslut fattas. Att fatta investeringsbeslut innebär alltid ett risktagande och varje sådant beslut fattas självständigt av kunden på dennes eget ansvar. Även om Carnegie Investment Bank AB gör skäliga ansträngningar för att erhålla information från källor som uppfattar som pålitliga, kan inte på något sätt (vare sig uttryckligen eller underförstått) garantera att den information som finns tillgänglig på hemsidan är riktig, tillförlitlig eller fullständig. All information samt alla tjänster och erbjudande som finns på hemsidan är avsedd att vara tillgänglig enbart för personer och företag med hemvist inom den Europeiska Unionen och det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet samt i Schweiz. Inget material som görs tillgängligt på denna hemsida är således riktat till någon person eller något företag hemmahörande i U.S.A, Kanada, Japan eller Australien eller i något annat land där publiceringen eller tillgängliggörandet av materialet är förbjudet eller tillåtligheten därav på något sätt är begränsad. Om erbjudanden från Carnegie Investment Bank AB, av vad slag det vara må, ändå antas av någon sådan person eller något sådant företag, får detta lämnas obeaktat från Carnegie Investment Bank AB:s sida. Svensk lag är tillämplig på information som lämnas på denna hemsida och på avtal träffade online med Carnegie Investment Bank AB och tvister hänförliga härtilll skall slutligen avgöras av svensk domstol.

Handelsplatser

Nedan specificeras de handelsplatser som för närvarande används för utförande av order på Carnegie Online. Mars 2012.

Handelsplats	Aktier	Räntebärande	Warranter	Fondandelar
NASDAQ OMX Stockholm	x	x	x
Spotlight	x
First North	x
MFEX				x

Önskar du lägga order för andra instrument eller på andra handelsplatser än de ovan preciserade hänvisar vi dig till din kontakt inom banken. En förteckning över handelsplatser som Carnegie Investment Bank AB huvudsakligen använder vid utförande av order återfinns på bankens hemsida, http://www.carnegie.se/privatbank/kontakta-oss/handelsplatser/

Användarvillkor

Allmänt om Carnegie Online
Denna webbplats vänder sig till dig som är kund i Carnegie Investment Bank. Webbplatsen tillhandahålls endast i informationssyfte. Information och material utgör inte investeringsrådgivning eller erbjudande om att tillhandahålla tjänst som beskrivs i materialet till viss kund.
Användarvillkor för kunder utanför Sverige
I vissa länder, bland andra USA, Australien, Kanada och Japan, är tillgång till webbplatsen förbjuden enligt lagstiftning för personer som är medborgare eller bosatta i det aktuella landet. Om du inte är tillåten att ta del av innehållet på denna webbplats, vänligen lämna webbsidan.
Upphovsrätt
All information och material på webbplatsen skyddas av upphovsrättsrättslig lagstiftning. Viss information och material, exempelvis börskurser och länkad information, härrör från annan källa än Carnegie. Även sådan information och material är skyddad av upphovsrätt. Information och material från webbplatsen får därför bara användas för ditt privata bruk. All annan användning, till exempel kopiering, mångfaldigande, överlåtelse, försäljning, överföring till annan eller kommersiellt utnyttjande, är förbjuden. För distribution av information och material på webbplatsen används GICS (Global Industry Classification Standard). Även GICS är skyddat av upphovsrätt och får således bara användas av kunden för privat bruk i samband med användningen av Carnegie Online. De varumärken och kännetecken som Carnegie äger får inte användas utan Carnegies uttryckliga godkännande.
Begränsning av ansvar
Information och material på webbplatsen kan innehålla oriktiga uppgifter. Det finns också risk för att innehållet inte är uttömmande eller uppdaterat. Detta gäller även information och material från de olika källor Carnegie använt sig av. Börskurser med mera visas till exempel med viss fördröjning. Det kan även förekomma tekniska brister såsom tillfällig begränsning i åtkomsten till viss information eller webbplatsen. Carnegie svarar inte i något fall för skada, direkt eller indirekt, som kan uppkomma på grund omständighet som anges i föregående stycke. Inte heller de källor Carnegie anlitat svarar för någon skada. Användandet av information och material på webbplatsen sker helt på din egen risk.
Upphörande av åtkomst till Carnegie Online
Carnegie har rätt att inställa kunds åtkomst till webbplatsen om kunden, enligt vad Carnegie har skälig anledning anta, åsidosätter bestämmelserna i detta avtal till exempel genom oriktig eller brottslig användning av informationen och materialet på webbplatsen eller på annat sätt handlar eller kan komma att handla på sätt som kan orsaka Carnegie eller annan skada.
Intressekonflikter
Det kan förekomma att Carnegie, dess ledamöter, anställda, eller bolag inom koncernen, vid olika till fällen, innehar, har innehaft eller kommer att inneha aktier, positioner och rådgivningsuppdrag, i samband corporate financetransaktioner, investment- eller merchantuppdrag och/eller lån i de bolag/finansiella instrument som du som kund har intresse i. Carnegie har antagit en instruktion för hantering av möjliga intressekonflikter.
Behandling av personuppgifter
Carnegie sparar uppgifter om hur du använder våra tjänster när du är inloggad på Carnegie Online. Information om hur vi behandlar personuppgifter finns i vår informationsskrift som bifogats dina depåhandlingar. Om du vill veta mer, läs under fliken "Information".
Frågor om våra användarvillkor
Har du frågor om våra användarvillkor är du välkommen att kontakta Carnegie. Kontaktuppgifter finner du på denna länk Support
Cookies
Vad är en cookie?
En "cookie" är en liten textfil som den webbplats du besöker sparar på din dator. Textfilen eller cookien är ett tekniskt stöd som på olika sätt underlättar besökarens användning av webbplatsen. Det finns två typer av cookies. Den ena typen, permanent cookie, sparar en fil under en längre tid på besökarens dator. Den används till exempel vid funktioner som talar om vad som är nytt sedan användaren senast besökte den aktuella webbplatsen. Den andra typen, temporär cookie eller sessionscookie, används endast under den tid besökaren är inne och surfar på en sida.
Onlinetjänstens användande av cookies
Den här webbplatsen innehåller sk. cookies. Enligt lagen om elektronisk kommunikation ska alla som besöker en webbplats med cookies få information om:
- - att webbplatsen innehåller cookies
- - vad dessa cookies används till
- - hur cookies kan undvikas
Carnegie använder cookies på sina webbplatser som en del av behörighetskontrollen för internetkontoren och för att kunna mäta besöksstatistik. Carnegie sparar ingen personlig information med hjälp av cookies. De flesta webbläsare är standardinställda på att acceptera cookies. Du kan dock ställa in webbläsaren så att den meddelar när den tar emot en cookie och själv avgöra om du ska ta emot den eller inte. Allmän information om cookies och den nya lagen om elektronisk kommunikation finns på Post- och Telestyrelsens webbplats, http://www.pts.se/. Om du inte accepterar användningen av cookies är delar av webbplatsen tyvärr inte tillgänglig eller har starkt begränsad funktionalitet. Webbläsare kan ställas in så att den automatiskt nekar cookies eller informeras om att en webbsida innehåller cookies. På grund av den teknik som används kan delar på Carnegies webbplats då förlora sin funktionalitet.
Behandling av personuppgifter

I samband med att en kundrelation uppstår med Carnegie tecknas bl a ett Depå-/kontoavtal, i vilket kunden lämnar vissa personuppgifter. Kunden eller någon som agerar som fullmäktig för kunden kan också komma att lämna personuppgifter vid ingåendet av andra skriftliga eller muntliga överenskommelser eller vid andra kontakter med Carnegie. Carnegie behandlar dessa personuppgifter för att kunna fullgöra Carnegies åtagande gentemot kunden och för att genomföra andra åtgärder som kunden begär. Personuppgifterna kan också användas som underlag för interna marknads- och kundanalyser, affärs- och metodutveckling, statistik samt kredit- och riskhantering eller liknande. Vid tillfällen när Carnegie har erbjudanden om finansiella produkter som kan vara av intresse för kunden, kan personuppgifterna även komma att användas för direkt marknadsföring. Vidare kan Carnegie enligt lag, föreskrift, myndighets beslut, avtal med myndighet, handelsregler eller liknande vara skyldigt att till annan lämna ut personuppgifter, t.ex. till Skatteverket och Finansinspektionen. Bankrörelselagen innehåller, liksom lagen om värdepappersrörelse, en sekretessbestämmelse enligt vilken alla anställda hos Carnegie är bundna av tystnadsplikt avseende Carnegies kunder och andra uppdragsgivare. Det innebär att Carnegie aldrig lämnar ut uppgifter om sina kunder, med undantag för de fall där Carnegie är skyldigt att till annan lämna ut uppgifter enligt vad som beskrivits i ovanstående stycke. Tystnadsplikten gäller även mellan och inom de olika bolagen i Carnegiekoncernen. Information om vilka personuppgifter som behandlas av Carnegie eller begäran om rättelse av en personuppgift, kan begäras skriftligen hos: Carnegie Investment Bank AB Personuppgiftsombud 103 38 Stockholm Det går även bra att kontakta personuppgiftsombudet om kunden vill ha ytterligare information om Carnegies behandling av personuppgifter.
Finansiella instrument
Handel med finansiella instrument
Handel med finansiella instrument, d v s överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar och finansiella derivatinstrument (enligt definition i lagen 2007:528) sker i huvudsak i organiserad form vid en handelsplats. Handeln sker genom de värdepappersföretag som deltar i handeln vid handelsplatsen. Som kund måste Du normalt kontakta ett sådant värdepappersföretag för att köpa eller sälja finansiella instrument.
Handelsplatser
Med handelsplats avses reglerad marknad, handelsplattform (även kallad MTF, Multilateral Trading Facility) och systematisk internhandlare samt, i förekommande fall, handel hos värdepappersföretagen. På en reglerad marknad handlas olika typer av finansiella instrument. När det gäller aktier kan endast aktier i publika bolag noteras och handlas på en reglerad marknad och det ställs stora krav på sådana bolag. En handelsplattform kan beskrivas som ett handelssystem som organiseras och tillhandahålls av en börs eller ett värdepappersföretag. Det ställs lägre krav på de finansiella instrument som handlas på en handelsplattform jämfört med dem som handlas på en reglerad marknad. En systematisk internhandlare är ett värdepappersföretag som på ett organiserat, frekvent och systematiskt sätt handlar för egen räkning genom att utföra kundorder utanför en reglerad marknad eller en handelsplattform. Handel kan även äga rum genom ett värdepappersföretag utan att det är fråga om systematisk internhandel. Handeln sker mot företagets eget lager eller mot annan av företagets kunder.
Olika marknadsplatser
I Sverige finns i dagsläget två reglerade marknader, OMX Nordic Exchange Stockholm AB (nedan "Stockholmsbörsen") och Nordic Growth Market NGM AB (nedan "NGM"). Härutöver sker organiserad handel på andra handelsplatser, t. ex. First North och Nordic MTF (handelsplattformar) samt på värdepappersföretagens egna listor. Handeln på reglerade marknader, handelsplattformar och andra handelsplatser utgör en andrahandsmarknad för finansiella instrument som ett bolag redan givit ut (emitterat). Om andrahandsmarknaden fungerar väl, d.v.s. det är lätt att hitta köpare och säljare och det fortlöpande noteras anbudskurser från köpare och säljare samt avslutskurser (betalkurser) från gjorda affärsavslut, har även bolagen en fördel genom att det blir lättare att vid behov emittera nya instrument och därigenom få in mer kapital till bolagets verksamhet. Förstahandsmarknaden, eller primärmarknaden, kallas den marknad där köp/teckning av nyemitterade instrument sker.
Handels-/noteringslistor
När det gäller aktier indelar vanligen handelsplatser aktierna i olika listor, vilka publiceras t ex på handelsplatsens hemsida, i dagstidningar och andra medier. Avgörande för på vilken lista ett bolags aktier handlas kan vara bolagets börsvärde (t ex Stockholmsbörsens Stora-, Medelstora- och Mindre bolag). De mest omsatta aktierna kan också finnas på en särskild lista. Vissa värdepappersföretag publicerar också egna listor över finansiella instrument som handlas via institutet, kurser till vilka instrumenten handlas etc, t.ex. via institutets hemsida. Aktier på listor med höga krav och hög omsättning anses normalt kunna innebära en lägre risk än aktier på andra listor. Information om kurser m.m. avseende aktier såväl som andra typer av finansiella instrument, publiceras också regelbundet via t ex handelsplatsernas hemsidor, i dagstidningar och andra medier.
Allmänt om risker med finansiella instrument
Finansiella instrument som är avsedda för handel på värdepappersmarknaden, kan ge avkastning i form av utdelning eller ränta. Härutöver kan priset (kursen) på instrumentet stiga eller sjunka i förhållande till priset när placeringen gjordes. I den fortsatta beskrivningen inräknas i ordet placering även eventuella negativa positioner (negativa innehav) som tagits i instrumentet. Den totala avkastningen är summan av utdelning/ränta och prisförändring på instrumentet. Vad placeraren eftersträvar är naturligtvis att placeringarna skall ge vinst. Men det finns också en risk att placeringen ger upphov till en förlust. Risken för förlust varierar med olika instrument. Vanligen är chansen till vinst på en placering i ett finansiellt instrument kopplad till risken för förlust. Ju längre tiden för innehavet av placeringen är desto större är normalt vinstchansen respektive förlustrisken. I placeringssammanhang används ofta ordet risk som uttryck för såväl förlustrisk som vinstchans. I den fortsatta beskrivningen används dock ordet risk enbart för att beteckna förlustrisk. Placeringar kan ske på olika sätt som minskar risken för förluster. Vanligen anses det bättre att inte placera i ett enda eller ett fåtal finansiella instrument utan att i stället placera i flera olika finansiella instrument. Dessa instrument bör då erbjuda en spridning av riskerna och inte samla risker som kan utlösas samtidigt. Vid handel med utländska finansiella instrument tillkommer en valutarisk. Placeringar i finansiella instrument är alltså förknippade med ekonomisk risk. Kunden svarar själv för risken och måste därför skaffa sig kännedom om de villkor som gäller för handel med olika finansiella instrument och om instrumentens egenskaper. Kunden måste också fortlöpande bevaka sina placeringar i finansiella instrument. Detta gäller även om kunden fått individuell rådgivning vid placeringstillfället. Information för bevakning av kursuppgifter m m kan fås via massmedia, t ex tidningar, text-TV, Internet och i vissa fall från Carnegie. Kunden skall vidare vara beredd att snabbt vidta åtgärder, om detta skulle visa sig påkallat, exempelvis genom att avveckla placeringar som utvecklas negativt eller att ställa ytterligare säkerhet vid placeringar som finansierats med lån och där säkerhetsvärdet minskat. Det är också viktigt att beakta den risk det kan innebära att handla med finansiella instrument på en annan handelsplats än en reglerad marknad, där kraven som ställs generellt är lägre.
Olika typer av riksbegrepp m.m.
I samband med den riskbedömning som bör ske då kunden gör en placering i finansiella instrument, och även fortlöpande under innehavstiden, finns en mängd olika riskbegrepp och andra faktorer att beakta och sammanväga. Nedan följer en kort beskrivning av några av de vanligaste riskbegreppen. Marknadsrisk – risken att marknaden i sin helhet, eller viss del därav där kunden har sin placering, t ex den svenska aktiemarknaden, går ner. Kreditrisk – risken för bristande betalningsförmåga hos exempelvis en emittent eller en motpart. Prisvolatilitetsrisk – risken för stora svängningar i kursen/priset på ett finansiellt instrument som påverkar placeringen negativt. Kursrisk – risken att kursen/priset på ett finansiellt instrument går ner. Skatterisk – risken att skatteregler och/eller skattesatser är oklara eller kan komma att ändras. Valutarisk – risken att en utländsk valuta till vilken ett innehav är relaterat (exempelvis fondandelar i en fond som placerar i amerikanska värdepapper noterade i USD) försvagas. Hävstångseffektsrisk – konstruktionen av derivatinstrument som gör att det finns en risk att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får ett större negativt genomslag i kursen/priset på derivatinstrumentet. Legal risk – risken att relevanta lagar och regler är oklara eller kan komma att ändras. Bolagsspecifik risk – risken att ett visst bolag går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de finansiella instrument som är relaterade till bolaget därmed kan falla i värde. Branschspecifik risk – risken att en viss bransch går sämre än förväntat eller drabbas av en negativ händelse och de finansiella instrument som är relaterade till bolag i branschen därmed kan falla i värde. Likviditetsrisk – risken att inte kunna sälja eller köpa ett finansiellt instrument vid en viss önskad tidpunkt pga att omsättningen i det finansiella instrumentet är låg. Ränterisk – risken att det finansiella instrument kunden placerat i minskar i värde pga förändringar i marknadsräntan.
Kundens ansvar
Kunden måste vara införstådd med att:
- placering och andra positioner i finansiella instrument sker på kundens egen risk kunden noga måste sätta sig in i de regler som gäller för handel med finansiella instrument, inklusive Carnegies Allmänna bestämmelser samt i förekommande fall information i prospekt och övrig information om aktuellt finansiellt instrument, dess egenskaper och risker; vid handel med finansiella instrument måste kunden kontrollera avräkningsnota och annan rapportering avseende dennes placeringar samt omgående reklamera eventuella fel till Carnegie
- kunden fortlöpande måste bevaka värdeförändringar på innehav av och positioner i finansiella instrument
- kunden själv skall initiera de åtgärder som erfordras för att minska risken för förluster på egna placeringar eller andra positioner
Kursen på aktier
Kursen på en aktie påverkas till stor del av bolagets framtidsutsikter. En aktie upp- eller nedvärderas främst grundat på investerarnas bedömningar av bolagets möjligheter att göra framtida vinster. Den framtida utvecklingen i omvärlden av konjunktur, teknik, lagstiftning, konkurrens och andra liknande faktorer avgör hur efterfrågan blir på bolagets produkter eller tjänster och är därför av grundläggande betydelse för kursutvecklingen på bolagets aktier. Det aktuella ränteläget spelar också en avgörande roll för aktiekursen, liksom till bolaget direkt knutna förhållanden, t ex förändringar i bolagets ledning och organisation, produktionsstörningar m m. Aktiebolag kan i värsta fall gå så dåligt att de måste försättas i konkurs. Aktiekapitalet, d v s aktieägarnas insatta kapital, är det kapital som då först används för att betala bolagets skulder. Detta leder ofta till att hela aktiekapitalet går åt vilket betyder att aktierna i bolaget blir värdelösa. Även kurserna på vissa större utländska reglerade marknader eller handelsplatser inverkar på de svenska kurserna. Kursen på aktier i bolag som tillhör samma branschsektor påverkas ofta av förändringar i kursen hos andra bolag inom samma sektor. Denna påverkan kan även gälla för bolag i olika länder. Omsättningen, d.v.s. hur mycket som köps och säljs av en viss aktie, påverkar aktiekursen. Vid hög omsättning minskar skillnaden, även kallad spread, mellan den kurs köparna är beredda att betala (köpkursen) och den kurs säljarna begär (säljkursen). En aktie med hög omsättning där stora belopp kan omsättas utan större inverkan på kursen har en god likviditet och är därför lätt att köpa respektive att sälja. Bolagen på de reglerade marknadernas listor (t ex Stockholmsbörsens Nordiska listan samt NGMs NGM Equity) har normalt sett hög likviditet. Olika aktier kan under dagen eller under längre perioder uppvisa olika rörlighet i kurserna (volatilitet) d.v.s. upp- och nedgångar samt storlek på kursförändringarna.
Aktierelaterade instrument
Nära knutna till aktier är aktieindexobligationer, depåbevis, konvertibler, aktieoptioner och aktieindexoptioner, warranter samt hävstångscertifikat. Aktieindexobligationer är obligationer där avkastningen vanligen är beroende av ett aktieindex. Utvecklas indexet positivt följer avkastningen med. Vid en negativ indexutveckling kan avkastningen utebli. Svenskt Depåbevis är ett bevis om innehav av utländska aktier, vilka utgivaren av beviset förvarar/innehar för depåbevisinnehavarens räkning. Depåbevis handlas precis som aktier på en reglerad marknad eller handelsplats och prisutvecklingen följer normalt prisutvecklingen på den utländska marknadsplats där aktien handlas. Konvertibler (konverteringslån eller konvertibler) är räntebärande värdepapper (lån till utgivaren/emittenten av konvertibeln) som inom en viss tidsperiod kan bytas ut mot aktier. Avkastningen på konvertiblerna, d v s kupongräntan, är vanligen högre än utdelningen på utbytesaktierna. Konvertibelkursen påverkas av aktiekursen, och uttrycks i procent av det nominella värdet på konvertibeln. Omvända konvertibler är ett mellanting mellan en ränte- och en aktieplacering. Den omvända konvertibeln är knuten till en eller flera underliggande aktier eller index. Denna placering ger en ränta, d v s en fast, garanterad avkastning. Om de underliggande aktierna eller index utvecklas positivt återbetalas det placerade beloppet plus den fasta avkastningen. Om de underliggande aktierna eller index däremot skulle falla, finns det en risk att innehavaren i stället för det placerade beloppet kan få en eller fler aktier som ingår i den omvända konvertibeln eller motsvarande kontantlikvid. Det finns olika slag av aktieoptioner. Köpoptioner (eng. call options) ger innehavaren rätt att inom en viss tidsperiod köpa redan utgivna aktier till ett på förhand bestämt pris. Säljoptioner (eng. put options) ger omvänt innehavaren rätt att inom en viss tidsperiod sälja aktier till ett på förhand bestämt pris. Mot varje förvärvad option svarar en utfärdad aktieoption. Risken för den som förvärvar en option är att den minskar i värde eller blir värdelös på slutdagen. I det senare fallet är den vid förvärvet betalda premien för optionen helt förbrukad. Utfärdaren av en option löper en risk som, om inte speciella åtgärder vidtas, kan vara obegränsat stor. Den mest omfattande handeln i aktieoptioner sker på börsen. Där förekommer även handel med aktieindexoptioner. Dessa indexoptioner ger vinst eller förlust direkt i kontanter (kontantavräkning) jämfört med utvecklingen av ett underliggande index. Kursen på optioner (premiens pris) följer normalt kursen på motsvarande underliggande aktier eller index. Det finns även två typer av instrument som kallas aktieterminer och aktieindexterminer. En termin innebär att parterna ingår ett ömsesidigt bindande avtal med varandra om köp respektive försäljning av den underliggande egendomen till ett på förhand avtalat pris och med leverans eller annan verkställighet, t.ex. kontantavräkning, av avtalet vid en i avtalet angiven tidpunkt (stängningsdagen). Någon premie betalas inte eftersom parterna har motsvarande skyldigheter enligt avtalet. Hävstångscertifikat, som ofta kallas enbart certifikat, är ofta en kombination av exempelvis en köp- och en säljoption och är beroende av en underliggande tillgång, exempelvis en aktie, ett index eller en råvara. Hävstångscertifikat ska inte förväxlas med företagscertifikat som är ett slags skuldebrev. En utmärkande egenskap för hävstångscertifikat är att relativt små kursförändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda förändringar i värdet på innehavarens placering. Dessa förändringar i värdet kan vara till investerarens fördel, men de kan också vara till investerarens nackdel. Innehavare bör vara särskilt uppmärksamma på att hävstångscertifikat kan falla i värde och även förfalla helt utan värde med följd att hela eller delar av det investerade beloppet kan förloras. Motsvarande resonemang kan i många fall gälla även för optioner och warranter. Handel förekommer också med vissa köp- och säljoptioner med längre löptider, i Sverige vanligen kallade warranter. Warranter kan utnyttjas för att köpa eller sälja underliggande aktier eller i andra fall ge kontanter om vinst uppkommit i förhållande till kursen på underliggande aktie. Teckningsoptioner (eng. subscription warrants) avseende aktier kan inom en viss tidsperiod utnyttjas för teckning av motsvarande nyutgivna aktier. Ytterligare information om optioner och andra derivatinstrument finns nedan.
Fondandelar
En fond är en "portfölj" av olika slags finansiella instrument. Fonden ägs gemensamt av alla som sparar i fonden, andelsägarna, och förvaltas av ett fondbolag. Det finns olika slags fonder med olika slags placeringsinriktning. Med placeringsinriktning avses vilken typ av finansiella instrument som fonden placerar i. En aktiefond placerar allt eller huvudsakligen allt kapital som andelsägarna inbetalat i aktier. En av idéerna med en aktiefond är att den placerar i flera olika aktier och andra finansiella instrument, vilket gör att risken för andelsägaren minskar jämfört med risken för den aktieägare som placerar i endast en eller i ett fåtal aktier. Andelsägaren slipper vidare att välja ut, köpa, sälja och bevaka aktierna och annat förvaltningsarbete runt detta. Blandfonder med både aktier och räntebärande instrument förekommer också, liksom rena räntefonder där kapitalet placeras huvudsakligen i räntebärande instrument. Det finns även till exempel indexfonder som inte placeras aktivt av någon förvaltare utan som istället placerar i finansiella instrument som följer sammansättningen i ett visst bestämt index. En fond-i-fond är en fond som placerar i andra fonder. En sådan fond kan ses som ett alternativ till att placera i flera fonder. En ytterligare typ av fond är hedgefond. Hedge betyder skydda på engelska. Trots att hedging är avsett att skydda mot oväntade förändringar i marknaden kan en hedgefond vara en fond med hög risk då sådana fonder ofta är högt belånade. Andelsägarna får det antal andelar i fonden som motsvarar andelen insatt kapital i förhållande till fondens totala kapital. Andelarna kan köpas och lösas in hos värdepappersföretag som saluför andelar i fonden. Andelarnas aktuella värde beräknas dagligen av fondbolaget och baseras på kursutvecklingen av de finansiella instrument som fonden innehar. Det kapital som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är därför inte säkert att placeraren får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Räntebärande finansiella instrument
Ett räntebärande finansiellt instrument är en fordringsrätt på utgivaren (emittenten) av ett lån. Avkastning lämnas normalt i form av ränta. Det finns olika former av räntebärande instrument beroende på vilken emittent som givit ut instrumentet, den säkerhet som emittenten ställt för lånet, löptiden fram till återbetalningsdagen och formen för utbetalning av räntan. Räntan (kupongen) betalas vanligen ut årsvis. På vissa lån betalas räntan ut i ett sammanhang och först vid lånets återbetalningstidpunkt. En annan form för räntebetalning är att i stället för att betala ränta sälja instrumentet med rabatt (diskonteringspapper). Vid försäljningen beräknas priset på instrumentet genom att diskontera lånebeloppet inklusive beräknad ränta till nuvärde. Nuvärdet eller kursen är lägre än det belopp som erhålls vid återbetalningen (nominella beloppet). Bankcertifikat, statsskuldväxlar och nollkupongare är exempel på diskonteringspapper. Ytterligare en annan form för räntebärande obligationer är statens premieobligationer där låneräntan lottas ut bland innehavarna av premieobligationer. Risken i ett räntebärande instrument utgörs dels av den kursförändring som kan uppkomma under löptiden på grund av att marknadsräntorna förändras, dels att emittenten kanske inte klarar att återbetala lånet. Lån för vilka fullgod säkerhet för återbetalningen har ställts är därvid mindre riskfyllda än lån utan säkerhet. Rent allmänt kan dock sägas att risken för förlust på räntebärande instrument kan anses som lägre än motsvarande risk för aktier.
Optioner, terminer och andra derivatinstrument
Handel med derivatinstrument är förknippad med särskilda risker, vilka närmare kommer att beskrivas nedan.
Användningen av derivatinstrument
Derivatinstrument är en form av avtal (kontrakt) där själva avtalet är föremål för handel på värdepappersmarknaden. Derivatinstrumentet är knutet till en underliggande egendom eller ett underliggande värde. Denna egendom eller detta värde (i fortsättningen kallat enbart egendom) kan utgöras av ett finansiellt instrument, någon annan tillgång med ekonomiskt värde, t ex valuta eller råvara, eller någon form av värdemätare, t ex ett index. Derivatinstrument kan användas för att skapa ett skydd mot en förväntad ofördelaktig prisutveckling på den underliggande egendomen. De kan också användas för att uppnå vinst eller avkastning med en mindre kapitalinsats än vad som krävs för att göra en motsvarande affär direkt i den underliggande egendomen. Derivatinstrument kan också användas för andra syften. Användningen av derivatinstrument bygger på en viss förväntning om hur priset på den underliggande egendomen kommer att utvecklas under en viss tidsperiod. Innan handel påbörjas med derivatinstrument är det således viktigt att kunden för sig själv klargör syftet därmed och vilken prisutveckling på underliggande egendom som kan förväntas samt grundat på detta väljer rätt derivatinstrument eller kombination av sådana instrument.
Olika slag av derivatinstrument
Huvudtyperna av derivatinstrument är optioner, terminer och swapavtal. En option är ett avtal som innebär att den ena parten (utfärdaren av ett optionskontrakt) förpliktar sig att köpa eller sälja den underliggande egendomen till den andra parten (innehavaren av kontraktet) till ett på förhand bestämt pris (lösenpriset). Avtalet kan, beroende på slag av option, antingen utnyttjas när som helst under löptiden (amerikansk option) eller endast på slutdagen (europeisk option). Innehavaren betalar en ersättning (premie) till utfärdaren och får en rätt att utnyttja kontraktet men har ingen skyldighet att göra det. Utfärdaren är däremot skyldig att infria kontraktet om innehavaren begär det. En termin innebär att parterna ingår ett ömsesidigt bindande avtal med varandra om köp respektive försäljning av den underliggande egendomen till ett på förhand avtalat pris och med leverans eller annan verkställighet, t ex kontantavräkning, av avtalet vid en i avtalet angiven tidpunkt (stängnings¬dagen). Någon premie betalas inte eftersom båda parter har motsvarande skyldigheter enligt avtalet. Ett swapavtal innebär att parterna överenskommer om att löpande erlägga betalningar till varandra, exempelvis beräknade på fast respektive rörlig ränta (ränteswap), eller att vid en viss tidpunkt utbyta (engelska: to swap) någon form av egendom med varandra, t ex olika slag av valutor (valutaswap).
Karaktäristiska egenskaper hos derivatinstrument
Följande karaktäristiska egenskaper hos derivatinstrument är viktiga att uppmärksamma för den som avser att handla med sådana instrument. Konstruktionen av derivatinstrument gör att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får genomslag i kursen eller priset på derivatinstrumentet. Detta prisgenomslag är ofta kraftigare i förhållande till insatsen (erlagd premie) än vad värdeförändringen är på den underliggande egendomen. Prisgenomslaget kallas därför hävstångseffekt och kan leda till större vinst på insatt kapital än om placeringen hade gjorts direkt i den underliggande egendomen. Å andra sidan kan hävstångseffekten lika väl medföra större förlust på derivatinstrumenten jämfört med värdeförändringen på den underliggande egendomen. Hävstångseffekten, d v s möjligheten till vinst respektive risken för förlust, varierar beroende på derivatinstrumentets konstruktion och användningssätt. Stora krav ställs därför på bevakningen av prisutvecklingen på derivatinstrumentet och på den underliggande egendomen. Kunden bör i eget intresse vara beredd att agera mycket snabbt, ofta under dagen, om placeringen i derivatinstrument skulle komma att utvecklas i ofördelaktig riktning. Den part som åtar sig en förpliktelse genom att utfärda en option eller ingå ett terminsavtal är från början tvungen att ställa säkerhet för sitt åtagande. I takt med att priset på den underliggande egendomen med tiden utvecklas uppåt eller nedåt och således värdet på derivatinstrumentet ökar eller minskar, skiftar också kravet på säkerhet. Ytterligare säkerhet i form av en tilläggssäkerhet kan därefter komma att krävas. Hävstångseffekten gör sig således gällande även på säkerhetskravet, som kan förändras snabbt och kraftigt. Om inte kunden ställer tillräcklig säkerhet, har motparten eller värdepappersföretaget i allmänhet förbehållit sig rätten att utan att höra kunden avsluta placeringen (stänga positionen) för att minimera skadan. En kund bör således noga följa prisutvecklingen även med avseende på säkerhetskravet för att undgå en ofrivillig stängning av positionen. Löptiden för derivatinstrument kan variera från mycket kort tid upp till flera år. Prisförändringarna är ofta störst på instrument med kort löptid. Priset på t ex en innehavd option sjunker i allmänhet allt snabbare mot slutet av löptiden pga att det s k tidsvärdet avtar. Kunden bör således noga bevaka även löptiden på derivatinstrumenten.
Standardiserade och icke-standardiserade derivatinstrument
Derivatinstrument handlas i såväl standardiserad som icke standardiserad form. Standardiserade derivatinstrument följer avtal, som standardiserats av en reglerad marknad eller där villkoren för avvecklingen av gjorda affärer (clearing) fastställts av en clearingorganisation. På den svenska derivatmarknaden erbjuder t ex OMX Nordiska Börs Stockholm AB (Stockholmsbörsen) och Nordic Growth Market NGM AB (NGM) standardiserad handel och clearing i bl a optioner och terminer. Standardiserad clearing av derivatinstrument som handlas på annat sätt än genom en derivatbörs förekommer också hos sådana derivatbörser. Handel respektive clearing hos en derivatbörs sker genom ett värdepappersföretag som deltar i handeln där. En del värdepappersföretag tillhandahåller egna former av derivatinstrument för vilka de vanligen ombesörjer såväl handel som affärsavveckling. Det är bl a sådana derivatinstrument som brukar betecknas som icke-standardiserade (OTC-derivat). Den som önskar handla med denna typ av icke-standardiserade derivatinstrument bör särskilt noga sätta sig in i de särskilda avtalsvillkor som tillämpas. Kundens motpartsrisk vid handel med clearade derivatinstrument skiljer sig från motpartsrisken vid handel med icke clearade derivat och/eller warranter. Handel med utländska standardiserade derivatinstrument följer normalt reglerna och villkoren i det land där handeln och clearingen är organiserad. Dessa utländska regler och villkor är ofta annorlunda än de som gäller för svenska förhållanden.
Värderpapperslån
Värdepapperslån förekommer på finansmarknaden i flera sammanhang och av olika anledning. En vanlig anledning till att en aktör på finansmarknaden vill låna värdepapper är så kallad blankning, vilket innebär försäljning av ett värdepapper som man förfogar över men inte äger. Den som genomför blankningsaffärer spekulerar i att kursen på det värdepapper som blankats kommer att gå ner. Vid köp för att lämna tillbaka de värdepapper som lånats, kommer vid kursnedgång en vinst att uppstå. Om kursen i stället har gått upp, tvingas den som blankat värdepapper att köpa till en högre kurs, vilket innebär en förlust. Mot bakgrund av detta skall kunden vara införstådd med att blankning kan medföra ett i princip obegränsat risktagande.
Belåning
Finansiella instrument kan i många fall köpas för delvis lånat kapital. Eftersom såväl det egna som det lånade kapitalet påverkar avkastningen kan Du som kund genom lånefinansieringen få en större vinst om placeringen utvecklas positivt jämfört med en investering med enbart eget kapital. Skulden som är kopplad till det lånade kapitalet påverkas inte av om kurserna på köpta instrument utvecklas positivt eller negativt, vilket är en fördel vid en positiv kursutveckling. Om kurserna på köpta instrument utvecklas negativt uppkommer en motsvarande nackdel eftersom skulden kvarstår till 100 procent, vilket innebär att kursfallet krona för krona förbrukar det egna kapitalet. Vid ett kursfall kan därför det egna kapitalet helt eller delvis förbrukas samtidigt som skulden måste betalas helt eller delvis genom försäljningsintäkterna från de finansiella instrument som fallit i värde. Skulden måste betalas även om försäljningsintäkterna inte täcker hela skulden.
Rådgivning
En av de tjänster Carnegie erbjuder till sina kunder är rådgivning. Med det avses råd avseende placering av en kunds tillgångar i finansiella instrument. Vid rådgivning går Carnegie och kunden gemensamt igenom kundens ekonomiska situation, riskbenägenhet och målet med kundens investering eller placering. Avsikten är att lämna individuellt utformade råd med utgångspunkt i kundens särskilda behov och förutsättningar. Generella råd till en grupp av kunder, marknadsföring, marknadsbrev och analyser är således inte rådgivning. För att en kund skall kunna nyttja Carnegies rådgivningstjänst, krävs att kunden lämnar Carnegie uppgifter om bland annat sina ekonomiska förhållanden, sin erfarenhet av finansiella placeringar, sin riskbenägenhet och sitt syfte med placeringen. Kunden är själv ansvarig för att de uppgifter som lämnats till Carnegie är uppdaterade, och kunden skall vidare underrätta Carnegie vid sådana förändringar i sin situation som kan vara av betydelse för rådgivningen. Om kunden väljer att inte lämna vissa uppgifter om sig själv kan detta leda till att Carnegie blir förhindrat att lämna rådgivning till kunden. Kunden har enligt av Finansinspektionen utfärdade föreskrifter om värdepappersrörelse rätt att på begäran få ut dokumentation av den rådgivning som Carnegie lämnat kunden. Kunden kan vidare i vissa fall få ersättning om Carnegie genom uppsåtlig eller oaktsam rådgivning orsakat kunden ren förmögenhetsskada.
Eventuella intressekonflikter
Carnegie tillhandahåller ett flertal olika finansiella tjänster till såväl kunder som marknadsmotparter. Vid tillhandahållandet av dessa tjänster finns situationer då intressekonflikter kan uppkomma, vilka i vissa fall är svåra att undvika. Intressekonflikter kan uppstå mellan Carnegie och dess kunder/marknadsmotparter eller mellan Carnegies kunder. I det följande ges information om Carnegies arbete med hantering av intressekonflikter. Carnegie vidtar alla rimliga åtgärder för att identifiera ovan nämnda intressekonflikter och förhindra att kundernas intressen påverkas negativt av dessa. Carnegie strävar efter att, genom att tillämpa fasta rutiner, undvika intressekonflikter mellan Carnegie och dess kunder eller mellan Carnegies kunder. Dessa rutiner är dokumenterade i Carnegies riktlinjer rörande hantering av intressekonflikter. Syftet med rutinerna är att uppnå en rättvis hantering av Carnegies kunder. Riktlinjerna innehåller bland annat bestämmelser om hur intressekonflikter ska identifieras och hanteras, vilka rutiner och åtgärder som ska tillämpas för att Carnegie och dess anställda ska bedriva verksamheten med en lämplig grad av oberoende, hur uppkomna intressekonflikter ska dokumenteras och särskilda regler för Carnegies analysverksamhet. Trots detta finns anledning att informera om att Carnegie, vid sitt erbjudande av olika typer av tjänster till sina kunder, bland annat kan komma att;
- vara ekonomisk rådgivare till bolag i vars aktier (eller andra finansiella instrument) en kund uppdrar åt Carnegie att utföra värdepapperstransaktioner.
- Rådgivningen kan vara knuten till uppdrag för Carnegie att bistå bolaget vid kapitalanskaffning, uppköpserbjudanden eller liknande. Carnegie kan även ha andra affärsrelationer med bolaget.
- handla för egen räkning (inkluderande åtaganden som så kallad market maker) i de finansiella instrument i vilka en kund uppdrar åt Carnegie att utföra värdepapperstransaktioner. Detta innebär bland annat att Carnegie kan komma att ha positioner i instrumentet ifråga samt även komma att träda in som motpart till kunden vid affärsavslut.
- sammanlägga en kunds order med andra kunders order eller med order för Carnegies egen räkning. Sammanläggning av order sker enligt Carnegies vid var tid gällande särskilda Riktlinjer för utförande av order samt sammanläggning och fördelning av order.
Om en intressekonflikt skulle uppstå hanteras den enligt de ovan nämnda rutinerna och Carnegies riktlinjer avseende hantering av intressekonflikter. Exempel på åtgärder som Carnegie fortlöpande vidtar i sitt arbete med hantering av intressekonflikter är;
- - utbildning av personal
- - uppföljning och kontroll samt begränsningar av personalens egna värdepappersaffärer
- - begränsningar i möjligheten till utbyte av känslig information mellan affärsområden eller mellan avdelningar inom ett affärsområde
- - särskild prövning av anställdas uppdrag utanför tjänsten
- - särskilda upplysningar om ifrågavarande intressekonflikter i bl.a. Carnegies analyser
Hantering av intressekonflikter är en del av Carnegies ordinarie arbete, varvid även behovet av rutinändringar bedöms löpande. Carnegies riktlinjer avseende hantering av intressekonflikter uppdateras därmed vid behov.
Informationshantering- och informationssäkerhet
Carnegies höga krav i fråga om integritetsskydd och säkerhet gäller naturligtvis även beträffande informationshanteringen på våra webbplatser.
Vårt ansvar
Enheterna inom Carnegie ser det som ett gemensamt ansvar att skydda dina uppgifter på bästa sätt. Våra IT-säkerhetsrutiner och policies syftar till att säkerställa att den information vi har om dig förblir oåtkomlig för obehöriga. Du har också en viktig roll i detta. Carnegie skyddar information i enlighet med etablerade säkerhetsstandarder och rutiner. Vi vill göra dig uppmärksam på att ingen anställd på Carnegie kommer någonsin att kontakta dig för att få ditt lösenord/kod.
Hur vi skyddar din nätsäkerhet
Att hålla finansiell och personlig information skyddad är ett stort och viktigt ansvar som åvilar oss. Vi har därför vidtagit, och vidtar fortlöpande, en rad skyddsåtgärder som tillsammans bidrar till en mycket hög IT-säkerhet.
- Skydd mot datavirus upptäcker och förhindrar datavirus att ta sig in i Carnegies datasystem.
- Så kallade brandväggar och ett flertal andra säkerhetskomponenter blockerar intrång från obehöriga. Brandväggar är säkerhetssystem som används för att skydda de datasystem som är uppkopplade mot Internet.
- Säker informationsöverföring ser till att information inte kan åtkommas av obehöriga. Vi använder krypteringsteknologi, Secure Socket Layer (SSL), på de webbplatser där känslig information kan överföras. Med Secure Sockets Layer (SSL)-protokollet garanteras äktheten på servern genom ett Digitalt ID certifikat som skickas till klienten. Efter det genereras en unik sessionsnyckel som används för att kryptera allt data som skickas mellan servern och klienten. Endast den klienten kan dekryptera informationen och känner även av om informationen förändrats på vägen.
Vi utvärderar ständigt nya framsteg på IT-säkerhetsområdet för att försäkra oss om att vi alltid tillhandahåller dig ett fullgott informationsskydd.
Ditt ansvar

Publika datorer
Om du använder en publik dator t.ex. på ett bibliotek eller Internetkafé, bör du vara extra aktsam eftersom du inte känner till vad som finns installerat på datorn. Du vet t.ex. inte om datorn har ett fungerande och uppdaterat virusskydd.
Din roll i skyddet av personlig information
Innan du lämnar personuppgifter eller annan viktig information på nätet, bör du kontrollera att det är en säker, krypterad, anslutning. Det kan man se på flera sätt: Att det finns ett hänglås i det nedre högra hörnet på din datorskärm eller att webbadressen börjar på https. Ett låst hänglås indikerar att den aktuella webbplatsen har en krypterad anslutning. Det kan också vara lämpligt att klicka på hänglåset för att kontrollera äktheten i certifikatet innan du anger ditt lösenord/kod. Om hänglås saknas eller är öppet, saknas kryptering. Lämna bara ifrån dig din kod eller lösenord om din webbläsare visar på en krypterad anslutning. Uppge inte person-, kredit-, bankkorts- eller kontonummer på en webbplats som inte är säker. Glöm inte att logga av webbplatsen efter besök.
Datavirusskydd
Om din dator "smittas" av datavirus löper du inte bara risken att förlora viktig information eller att obehöriga kan komma åt den. Viruset kan också medföra stora kostnader för att återställa datorutrustningen i fungerande skick. För att minska riskerna för detta bör du se till att din dator har ett virusskydd. Vi rekommenderar dig att använda ett antivirusprogram som fortlöpande uppdateras.
Länkar
På Carnegies webbplats finns länkar till andra webbplatser som Carnegie inte kontrollerar. När du klickar på en av dessa länkar, flyttas du ut från vår webbplats och ansluts till en webbplats som tillhör den organisation eller det företag som du valt. Var och en av dessa länkade webbplatser upprätthåller en egen självständig policy vad gäller nätintegritet samt hantering och rutiner för datainsamling. Om du besöker en webbplats utanför Carnegie som är länkad till vår, bör du alltså ta del av den webbplatsens integritetspolicy innan du lämnar ut dina personuppgifter. Var aktsam när du öppnar länkar som är okända för dig. Var försiktig med disketter och bifogade filer i e-postmeddelanden och viruskontrollera dem alltid.
Brandvägg
Brandväggar är säkerhetssystem som syftar till att förhindra obehörig åtkomst av information. Att installera en brandvägg minskar risken för obehörigt intrång. Om du använder ett modem för din internetuppkoppling finns en risk för obehörigt intrång endast under den tid du är uppkopplad. Om du använder en fast uppkoppling mot Internet kan du utsättas för obehörigt intrång så länge som din dator har kontakt med Internet, oftast så länge som din dator är påslagen. Ju längre tid din dator är uppkopplad mot Internet desto större är risken för obehörigt intrång.
Nätundersökningar
Vi kan då och då komma att göra nätundersökningar för att bättre förstå våra besökares behov, önskemål, profiler och erfarenhet. Medverkan i sådana undersökningar är naturligtvis frivillig.
Registrering av kundbeteenden
Carnegie sparar kundernas beteenden på Carnegies webbplatser, såväl i inloggad miljö som på de öppna sidorna. Uppgifterna används för att öka kundnöjdhet och för att kunna lämna bättre erbjudanden av produkter och tjänster. Om du inte vill att dina uppgifter används på detta sätt måste du meddela detta skriftligt till oss på adressen Carnegie Investment Bank AB, Personuppgiftsombud, 103 38 Stockholm.
Insättningsgaranti

De kontanter som finns på depå-/konto hos Carnegie Investment Bank AB omfattas av den statliga insättningsgarantin. Insättningsgarantin täcker ett belopp upp till 950 000 kronor per kund. Härutöver kan insättaren ansöka om ytterligare ersättning om högst 5 miljoner kronor för insättningar av medel kopplade till vissa livshändelser, till exempel försäljning av bostad. Riksgälden betalar normalt ut ersättningen inom 7 arbetsdagar från den dag bankens försattes i konkurs eller Finansinspektionen beslutade att garantin ska träda in. Ersättningen påverkas inte av att kunden också har skulder till banken. Garantin gäller för alla kunder, såväl privatpersoner som företag. Om ett konto är öppnat i två eller flera personers namn, räknas varje person för sig. Detta innebär att makar med ett gemensamt konto erhåller högst 2 x 950 000 kronor, det vill säga högst 1 900 000 kronor per institut. Enligt beslut av Riksgälden omfattas tillgodohavanden på samtliga Carnegie Investment Bank ABs depåer av insättningsgarantin. Mer information om insättningsgarantin finns på http://www.riksgalden.se
Investerarskydd

Investerarskyddet påverkas inte av de förändringar kring insättningsgarantin som infördes den 6 oktober 2008. För investerarskyddet gäller oförändrat att ersättningen är begränsad till 250 000 kronor per kund och institut. Skyddet gäller först när ett institut har gått i konkurs och det visar sig att du som kund inte kan få ut dina värdepapper eller pengar. Skyddet gäller inte värdeförändringar på aktier och andra värdepapper. Investerarskyddet omfattar värdepapper som ett institut hanterar för sina kunders räkning i samband med att en investeringstjänst utförs (till exempel köp, försäljning och deponering av värdepapper). Med värdepapper menas bland annat aktier, obligationer och olika typer av derivat. Skyddet gäller också de pengar som institutet tagit emot med redovisningsskyldighet i samband med investeringstjänsten. Som kund får du ersättning för förlorade tillgångar upp till ett värde av 250 000 kronor per institut. Skyddet infördes i Sverige 1999 och baseras på ett EG-direktiv. Motsvarande system finns i övriga EU-länder. Investerarskydd finns också i flera länder utanför EU.
Kundkategorisering
Enligt Lagen om värdepappersmarknaden skall alla kunder som handlar med värdepapper, köper eller säljer fondandelar eller gör andra transaktioner på värdepappersmarknaden indelas i olika grupper för att värdepappersföretagen skall kunna anpassa skyddsnivån efter olika typer av kunder. Kundskyddet varierar för de olika kundgrupperna beroende på bland annat kundens erfarenhet och sakkunskap avseende investeringar på värdepappersmarknaden. Enligt lagen skall värdepappers-företagen dela in sina kunder i tre olika kategorier: icke-professionella kunder, professionella kunder eller jämbördiga motparter. Mer information om respektive kundkategori finns nedan. Högst skyddsnivå har de kunder som tillhör kategorin icke-professionella kunder, och lägst skyddsnivå har de som tillhör kategorin jämbördiga motparter.
Icke-professionell kund
Som kund i denna kategori omfattas man av den högsta skyddsnivån enligt lagen om värdepappersmarknaden. Det innebär att Carnegie kommer att lämna information om bland annat följande:
- - Carnegie och de tjänster vi erbjuder
- - Aktuella finansiella instrument och riskerna med dess
- - Kostnader och andra avgifter för handel i dessa finansiella instrument
Det innebär vidare att Carnegie, vid tillhandahållande av portföljförvaltning eller investeringsrådgivning, kommer att göra en bedömning av om en tjänst eller en produkt är lämplig för kunden innan vi tillhandahåller tjänsten eller rekommenderar produkten. Denna så kallade lämplighetsbedömning görs mot bakgrund av kundens erfarenhet och kunskap om tjänsten eller transaktionen, investeringsmål och finansiella ställning. Vid andra typer av tjänster än portföljförvaltning och investeringsrådgivning kommer vi att bedöma om tjänsten eller produkten är passande för kunden mot bakgrund av kundens kunskaper och erfarenhet. Om tjänsten avser utförande av order på kundens initiativ avseende okomplicerade finansiella instrument, t ex marknadsnoterade aktier, görs dock ingen sådan så kallad passandebedömning. En kund i denna kategori har möjlighet att ansöka om att få byta kategori och i stället placeras i kategorin professionell kund. Då den sistnämnda kategorin har en lägre skyddsnivå innebär det att kunden då kommer att avstå från delar av det skydd som gäller för kategorin icke-professionell kund. En kund som vill byta kategori måste skriftligen begära detta. Carnegie kommer sedan, efter att ha lämnat ytterligare information om vad bytet innebär, att göra en prövning med anledning av kundens begäran.
Professionell kund
Som kund i denna kategori förväntas kunden normalt ha sådana kunskaper att kunden själva kan avgöra vilken information som behöver för att kunna fatta ett investeringsbeslut. Detta innebär att kunden själva måste begära den information som den anser sig behöva. Vid Carnegies tillhandahållande av investeringsrådgivning görs normalt inte någon bedömning av kundens erfarenhet och kunskaper och inte heller av dess finansiella ställning. Vid portföljförvaltning sker ingen bedömning en kunds erfarenhet och kunskaper. Vid tillhållande av andra typer av tjänster och produkter kommer Carnegie inte att göra någon bedömning av om tjänsten eller produkten är passande för kunden mot bakgrund av kundens erfarenhet och kunskaper. Som kund i denna kategori kan kunden på skriftlig begäran och efter medgivande av Carnegie byta kategori och i stället placeras i kategorin icke-professionell kund. Därmed kan kunden erhålla en högre skyddsnivå. En professionell kund kan också på skriftlig begäran och efter Carnegies medgivande byta till kategorin jämbördig motpart och därmed sänka skyddsnivån.
Jämbördig motpart
Som kund i denna kategori åtnjuter kunden den lägsta skyddsnivån enligt den nya lagen. Emellertid kommer Carnegie, vid tillhandhållande av portföljförvaltning och investerings-rådgivning, göra en bedömning av om tjänsten eller produkten är lämplig för kunden mot bakgrund av kundens syfte med investeringen. Som kund i denna kategori kan kunden på skriftlig begäran och efter medgivande av Carnegie byta till kategorin professionell kund eller icke-professionell kund och därmed erhålla en högre skyddsnivå. Önskar du mer information om byte av kundkategori ber vi dig som är Privatbankskund kontakta STOCKHOLM: telefon 08-5886 88 50 alternativt e-post pbstockholm@carnegie.se GÖTEBORG: telefon 031-743 08 80 alternativt e-post pbgoteborg@carnegie.se MALMÖ: telefon 040-665 52 00 alternativt e-post pbmalmo@carnegie.se LINKÖPING: telefon 013-13 36 91 90 alternativt e-post pb.linkoping@carnegie.se Bankkunder med extern rådgivare kontaktar oss på Telefon: 08-5886 92 00 alternativt e-post strukturerade.produkter@carnegie.se
Penningtvätt

Penningtvätt är när man försöker få pengar som kommer från brottslig verksamhet att förvandlas till tillgångar som kan redovisas öppet. Det är en internationell företeelse och sker ofta över nationsgränserna. Det kan handla om pengar från narkotikabrott, trafficking, människosmuggling, skattebrott, rån, bedrägerier, vapenhandel med mera. Den som vill dölja att pengarna kommer från brottslig verksamhet kan försöka utnyttja banksystemet för att tvätta pengar. Upplägget för penningtvätt kan vara mer eller mindre komplicerat. Det handlar inte bara om kontanta transaktioner, utan även om överföringar och andra tjänster via exempelvis Internet och telefon.
Penningtvättslagen
För att förhindra att banker utnyttjas för penningtvätt införs regler i stort sätt i hela världen. Den svenska lagen grundar sig på EU:s fjärde penningtvättsdirektiv, som innebär att alla finansiella företag inom EU är skyldiga att förhindra penningtvätt. Lagen omfattar även företag och yrkesutövare utanför den finansiella sektorn såsom revisorer, advokater, fastighetsmäklare med flera.
Banken måste ställa frågor
I korthet innebär den nya penningtvättslagen att banken måste göra en bedömning av risken för att användas för penningtvätt. Lagen ställer höga krav på att banken har god kunskap om sina kunder och deras bankaffärer. Banken måste förstå syftet med affärsförhållandet och även med kundens olika transaktioner. Den kundinformation banken får behandlas konfidentiellt och omfattas av banksekretessen.
Syftet med transaktionen
När du vill göra en inbetalning eller annan transaktion måste du svara på frågor och visa giltig id-handling när banktjänstemannen efterfrågar det. Det kan gälla transaktioner som uppfattas som ovanliga eller som banken inte förstår bakgrunden till. Banktjänstemannen är då skyldig att fråga dig om syftet med transaktionen, var pengarna kommer ifrån och vad de ska användas till etc. I vissa fall kan banken även behöva se avtal, kvitton, fakturor eller andra handlingar som styrker din förklaring.
Du som är ny kund i banken
Banken är skyldig att kontrollera identiteten hos dig som vill bli ny kund, till exempel när du vill öppna konto, spara i fonder eller pensionsförsäkringar. För att få mer kunskap om dig behöver banktjänstemannen ställa ytterligare frågor för att kunna utföra begärda tjänster.
Du som redan är kund i banken
Även om du redan är kund måste du på begäran kunna visa giltig id-handling och lämna kompletterande uppgifter. Det kan till exempel gälla när du vill genomföra en transaktion eller ha en ny tjänst.
Person i politisk utsatt ställning (PEP)
Med en person i politiskt utsatt ställning avses en person som har, eller har haft en viktig offentlig funktion i ett land, exempelvis stats- eller regeringschefer, ministrar eller domare i Högsta domstolen. Som person i politisk utsatt ställning räknas också en person som har eller har haft en funktion i ledningen i en internationell organisation. Bestämmelserna gällande personer i politiskt utsatt ställning ska även tillämpas på familjemedlemmar och kända medarbetare till personer i utsatt ställning.
Företagskunder
Du som företräder ett företag måste kunna visa giltig id-handling och att du har rätt att företräda företaget. Dessutom måste banken kontrollera vem eller vilka som äger mer än 25 procent av företaget och om någon har ett bestämmande inflytande i företaget. Finns det inte någon verklig huvudman ska informationen om en alternativ verklig huvudman tas in. Det innebär att bolagets styrelseordförande, VD eller någon med motsvarande befattning ska namnges och Banken är då skyldiga att kontrollera ID handlingen på denne. Du måste också vara beredd att svara på frågor om företagets verksamhet, dess omsättning och hur man kommer att utnyttja bankens tjänster.
I vissa fall får inte banken utföra tjänsten
Om du inte kan visa giltig id-handling eller lämna en tillfredsställande förklaring till varför du vill få en viss tjänst utförd, får inte banken utföra den önskade tjänsten. Om lagen inte följs kan den enskilde tjänstemannen bli straffad och banken drabbas av sanktioner från Finansinspektionen.
Ytterligare upplysningar
Banken lämnar gärna kompletterande information i frågor som kan uppkomma på grund av penningtvättslagen. Närmare upplysningar om lagstiftningens innehåll och innebörd lämnas också av: Svenska Bankföreningen (www.bankforeningen.se) eller Finansinspektionen (www.fi.se)